前天涨停，昨天跌停，今天继续跌停——这种极端走势让无数投资者懵了。
中持股份的股民体会最深：前一天涨停价追进去，第二天股价从涨停砸到跌停，一天亏损20%，连割肉的机会都没有。
更讽刺的是，这只股票近一年涨幅高达248%，主力借前一晚的“利好公告”高开涨停吸引跟风盘，随后反手砸盘，单日换手率17%，7亿元资金被埋。
涨停跌停的“障眼法”：主力究竟在干什么？
主力资金不是慈善家，他们拉涨停从来不是为了带散户赚钱。 常见的套路有两种：一种是低位洗盘，另一种是高位出货。 如果股票处于低位（比如股价跌了30%以上），涨停后跌停时换手率很低（比如两天均低于15%），跌停板封单小且反复打开，这可能是主力在吓唬散户交出筹码。 典型案例是某新能源股，10元低位涨停后跌停，但换手率仅7%和9%，第三天股价反弹，一周后涨到12元。
但更多时候，涨停接跌停是赤裸裸的出货。
展开剩余70%尤其当股票前期涨幅巨大（例如超过50%），涨停日换手率突然飙升至20%以上，跌停时封单量巨大（比如10万手封死），这基本是主力铁了心跑路。 比如某白酒股从15元涨到25元后，涨停日换手率22%，跌停日换手率28%，主力两天内卖出80%筹码，股价随后跌至18元。
利空突袭：涨停可能是“最后的狂欢”
有时候涨停是陷阱的开始。 豪尔赛在涨停后突发业绩爆雷，三季报亏损2631万元，第二天直接低开跌停。 更极端的是华建股份，年内从4元飙升至41元后，公司发布公告澄清“无重组计划”，股价连续4个一字跌停，抄底资金全军覆没。 这类股票往往基本面早已恶化，涨停只是主力借短期消息诱多。
技术信号藏不住主力的尾巴
成交量是最诚实的指标。
如果涨停时成交量突然放大（比前一天多50%以上），且涨停板反复打开，可能是主力在偷偷派发。 例如某科技股涨停时成交量是前一天2倍，涨停板打开3次，主力趁机卖出30%筹码，第二天直接跌停。 此外，分时图也能看出端倪：珠江涨停次日高开诱多，十分钟后闪崩跌停，盘中虽有小幅拉升，但最终封死跌停，这是典型的“钓鱼线”出货手法。
散户的致命心理：锚定效应与从众心理
为什么总有人冲进跌停板抄底？ 锚定效应是祸首之一。 济民健康曾涨至40元高点，当股价从4.7元反弹到12元时，很多人觉得“相比40元还便宜”，结果忽略短期涨幅风险，最终被套在跌停板。 从众心理更可怕：滨海能源连续5个涨停时，散户害怕错过行情，在第五个涨停板挂隔夜单追涨，结果第六天主力砸盘，单日亏损18%。
活下去的关键：三日法则与止损纪律
面对极端波动，老手常用“三日法则”判断性质：跌停后3天内能否反弹至跌停价一半以上？
能，可能是洗盘；不能，赶紧割肉。 更重要的是止损纪律。 某股民在跌停后坚持“价值投资”，结果股价再跌30%；而另一人发现股价跌破5日均线且换手率超20%后果断止损，躲过了后续18%的跌幅。
龙虎榜和数据不会说谎
交易所的龙虎榜数据是照妖镜。 如果卖出前五席位金额远高于买入席位，说明游资在集体撤离。
例如万通发展跌停日成交39.5亿元，跌停板封单18万手，主力资金净流出占比超25%，这是明确的逃跑信号。
普通投资者可通过“中国投资者网”公众号输入股票代码查询异动警报，规避主力对倒出货的风险。
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